Autres termes

ATTENTION, ce produit n'étant pas interbancaire, il est possible que vous le retrouviez sous une autre dénomination commerciale selon l'établissement qui le propose à ses clients.

Le besoin

Certaines entreprises de taille modeste n'ont ni les moyens, ni le temps de suivre les évolutions du marché des changes.

Par ailleurs, afin de faciliter la gestion des opérations de change à terme, elle préfèrent avoir un cours à terme unique s'appliquant à plusieurs opérations.

Le contrat de type Terme unique offre cette simplicité de gestion tout en couvrant le risque de change moyen et long terme.

La mise en place

Lors de la conclusion du contrat, on en fixe la durée maximum et pour chaque opération :

• Le sens de l'opération (achat ou vente)
• Le montant
• L'échéance

Souvent, la banque impose qu'il n'y ait qu'une échéance par mois et elle peut également limiter les devises échangées ou fixer un montant minimum de négociation.

En pratique

Supposons qu'une entreprise prévoit les opérations de change à terme suivantes :

• ACHAT - 2 mois - USD/EUR 125 000
• ACHAT - 4 mois - USD/EUR 145 000
• VENTE - 6 mois - USD/EUR  55 000
• ACHAT - 9 mois - USD/EUR  85 000

La banque détermine les cours à terme de chacune des échéances, soit (par exemple) :

• ACHAT - 2 mois - USD/EUR = 0,9425
• ACHAT - 4 mois - USD/EUR = 0,9400
• VENTE - 6 mois - USD/EUR  = 0,9375
• ACHAT - 9 mois - USD/EUR  = 0,9330

Elle en déduit ensuite un cours moyen unique qui s'appliquera à toutes les échéances.

Les avantages

Le change à terme unique présente pour le client certains avantages :

• La présence d'un seul cours de change à terme simplifie la gestion des échéanciers et les traitements back-office,
• Il peut s'adapte facilement aux échéancier du client (sauf contraintes imposées par son banquier),
• Le prix est généralement plus compétitif car le client bénéficie du fait que la banque couvre les opérations globalement ce qui réduit les écarts de cours.

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