Risque de taux

Les instruments disponibles

La trésorerie

Les prêts et emprunts sont les instruments de base de la couverture du risque de taux.

Les swaps

Il existe différentes catégories de swaps.

Swap signifie échange. Quel que soit le swap nous avons donc à faire avec un instrument servant à transformer certaines caractéristiques d'un actif ou d'un passif.

Par exemple, le swap de change transformera une dette en dollar en une dette en euro.

Le swap de taux transformera une dette à long terme en dette à court terme.

etc.

Le terme contre terme et les FRA's

Le terme contre terme (forward / forward) et le FRA's (qui est une garantie de taux) permettent d'anticiper un mouvement de taux défavorable dans le cas d'un emprunt ou d'un excès de liquidités à placer dans l'avenir.

Les futures

Les futures (marché à terme de taux d'intérêt) ont la même utilité que les FRA's mais sur un marché réglementé (par opposition au gré à gré).

Les options

Les options de taux d'intérêt apportent une garantie au prêteur ou à l'emprunter tout en lui permettant de profiter d'un mouvement de taux favorable.

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