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Commodity Channel Index (CCI)
Le Commodity Channel Index (CCI) a été développé par Donald Lambert en 1980. Il est fondé sur le fait qu´un marché cyclique parfait correspond à une vague. Développé pour être utilisé avec des instruments qui ont des tendances saisonnières ou cycliques, le CCI n´est pas utilisé pour calculer la longueur des cycles, mais plutôt pour indiquer qu´une tendance commence.
Les utilisations les plus fréquentes du Commodity Channel Index:
- Indiquer des cassures :
C´est l´interprétation de départ de Lambert, acheter quand le CCI bouge en dessus de +100 et vendre quand le CCI est en dessous de –100. Lambert coupe la position dès que le CCI retourne dans la bande entre –100 et +100. La supposition avec cette utilisation du CCI est que dès qu´un instrument casse +100 ou –100, une tendance commence.
- Générer des signaux d´achat ou de vente.
Des signaux de vente quand le CCI bouge depuis en dessus de +100 à en dessous de +100 et des signaux d´achat quand le CCI bouge depuis en dessous de –100 à en dessus de –100. Cette méthode devrait être utilisée dans un marché sans tendance.
- Indiquer des divergences haussières et baissières.
Quand le marché est dans une tendance haussière ou baissière, le CCI peut être utilisé pour indiquer qu´une tendance s´affaiblit en signalant une divergence. Une divergence entre la ligne CCI et le prix indique que le mouvement haussier ou baissier s´affaiblit.
Une divergence baissière se fait jour quand les prix d´un instrument atteignent de nouveaux hauts alors que le CCI ne réussit pas à franchir ses hauts précédents.
Une divergence haussière se fait jour quand les prix d´un instrument atteignent de nouveaux bas alors que le CCI ne réussit pas à franchir ses bas précédents.
Il est important de noter que les divergences indiquent que la tendance s´affaiblit, elles n´indiquent pas que la tendance a changé. La confirmation ou un signal doit venir de l´action d´un prix, par exemple la cassure d´une ligne de tendance.
Paramètres :
Période d´observation : (5 par défaut)
Le choix de la période d´observation est très important.
Si l´Indice CCI est utilisé comme Lambert le suggérait à l´origine, la période d´observation devrait être d´un tiers de la longueur du cycle.
Si l´utilisation du CCI n´est pas basée sur les cycles, la période d´observation devrait être sélectionnée de sorte que la bande –100 à +100 contienne 70% à 80% des données.
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